Im Zusammenhang mit Lieferkettentransparenz wird häufig der Begriff „Konfliktmineralien“ verwendet. Darunter werden in regulatorischen Kontexten in erster Linie Zinn, Tantal, Wolfram und Gold (3TG) verstanden, deren Abbau in bestimmten Regionen mit Konfliktfinanzierung oder Menschenrechtsrisiken in Verbindung gebracht wurde.

Kupfer kann grundsätzlich ebenfalls aus Konflikt- oder Hochrisikogebieten stammen. Im Unterschied zu den 3TG-Metallen existiert hierfür derzeit jedoch keine spezifische EU-Sorgfaltspflichtenregelung für Importeure. Die Nutzung des EMRT im Kupferkontext erfolgt daher nicht zur Erfüllung regulatorischer Konfliktmineralvorgaben, sondern zur Förderung von Transparenz und zur Unterstützung branchenüblicher Lieferkettenkommunikation.

Das EMRT wurde von der Responsible Minerals Initiative entwickelt und dient als standardisierte Vorlage zur Weitergabe von Informationen über Mineralien entlang der Lieferkette. Neben Angaben zu Schmelzen und Raffinerien umfasst es auch standardisierte Fragen zu Unternehmensrichtlinien, Lieferantenanforderungen, Risikobewertung und Maßnahmen im Umgang mit identifizierten Risiken. Diese Angaben ermöglichen eine Einschätzung der Lieferkettenprozesse, stellen jedoch keinen Herkunftsnachweis oder eine gesetzliche Compliance-Bestätigung dar.

Wichtig ist aus unserer Sicht die klare Einordnung:

Das EMRT ist kein Zertifizierungssystem und liefert keine physische Rückverfolgbarkeit bis zur Mine. Vielmehr handelt es sich um ein Kommunikationsinstrument, das verfügbare Informationen aus vorgelagerten Lieferketten strukturiert zusammenführt und weitergibt. Genau in dieser Funktion setzen wir es bei Südkupfer ein.

Auch wenn das Template ursprünglich im Umfeld konfliktbezogener Mineraltransparenz entwickelt wurde, erfolgt seine Nutzung im Kupferkontext heute primär aus Gründen der Marktanforderung, Standardisierung und Kundenkommunikation, nicht aufgrund einer regulatorischen Konfliktmineralzuordnung.

Die aktuell eingesetzte Version 2.1 unterscheidet sich in ihrer praktischen Bedeutung deutlich von früheren Versionen des Templates. Während die ursprünglichen Ausgaben vor allem auf einzelne kritische Mineralien ausgerichtet waren, wurde der Anwendungsbereich schrittweise erweitert.

Mit Version 2.0 wurden ab 2025 insbesondere folgende Entwicklungen relevant:

• Einbeziehung zusätzlicher strategischer Metalle wie Kupfer
• stärkere Ausrichtung auf industrielle Transparenzanforderungen
• erweiterte Struktur zur Darstellung von Smelterinformationen
• bessere Anschlussfähigkeit an regulatorische Entwicklungen (z. B. Lieferkettenanforderungen und ESG-Reporting)

Für ein Handelsunternehmen im Kupfermarkt bedeutet dies konkret, dass das EMRT heute häufiger Bestandteil von Kundenanfragen ist als noch vor wenigen Jahren und eine deutlich größere praktische Relevanz besitzt.

In Gesprächen mit Kunden stellen wir gelegentlich fest, dass die Funktionsweise industrieller Materialflüsse sowie des sogenannten Bei- und Freistellungsgeschäfts nicht immer eindeutig nachvollziehbar ist. In der Metallindustrie werden Kupfermengen häufig nicht physisch von einem Standort zum nächsten transportiert, sondern bilanziell geführt und innerhalb der Lieferkette umgebucht.

Beim Bei- und Freistellungsgeschäft stellt ein Marktteilnehmer Materialmengen zur Verfügung („Beistellung“) oder gibt entsprechende Mengen zur Nutzung frei („Freistellung“), ohne dass zwangsläufig eine physische Lieferung erfolgt. Die Mengen werden auf Materialkonten geführt und entsprechend den Produktions- und Lieferanforderungen zwischen den beteiligten Parteien verrechnet.

Für die industrielle Weiterverarbeitung bedeutet dies, dass das tatsächlich in einem Vorprodukt eingesetzte Kupfer nicht zwingend aus einer spezifischen physischen Lieferung stammt, sondern aus dem verfügbaren Materialpool des verarbeitenden Unternehmens. In Schmelz-, Gieß- und Fertigungsprozessen werden Materialströme regelmäßig zusammengeführt, umgeschmolzen oder flexibel eingesetzt. Eine chargenscharfe Zuordnung des Materials zu einzelnen Bauteilen oder Endprodukten ist vor diesem Hintergrund branchenüblich nicht vorgesehen.

Wir können daher transparent über unseren eigenen Beschaffungsprozess und die vorgelagerten Lieferketteninformationen Auskunft geben. Für eine physische Rückverfolgbarkeit innerhalb von Bauteilen oder Baugruppen ist jedoch die jeweilige Produktions- und Lieferstruktur unserer Kunden und deren Vorlieferanten maßgeblich.

Aus unserer Erfahrung entsteht gelegentlich der Eindruck, dass das von uns gelieferte Kupfer unmittelbar in die Produktion spezifischer Vorprodukte einfließt. Tatsächlich erfolgt der Materialeinsatz in industriellen Prozessen flexibel und orientiert sich an Produktionsabläufen, Qualitätsanforderungen und Materialverfügbarkeiten.

Für eine detaillierte Rückverfolgung physischer Materialflüsse empfehlen wir daher, zusätzlich die direkten Vorlieferanten der jeweiligen Komponenten einzubeziehen.

In der Praxis beobachten wir, dass Unternehmen ihre Transparenz- und Sorgfaltspflichtanfragen häufig auf Lieferanten mit hohem Einkaufsvolumen konzentrieren. Da der Materialwert von Kupferkathoden einen wesentlichen Kostenanteil darstellt, stehen Händler und Metalllieferanten dabei naturgemäß im Fokus entsprechender Anfragen.

Die tatsächliche Verarbeitung des Kupfers erfolgt jedoch in den nachgelagerten Fertigungsstufen. Die bei direkten Vorlieferanten anfallenden Umarbeitungs- und Verarbeitungskosten liegen häufig unter internen Prüf- oder Schwellenwerten und werden daher nicht immer mit gleicher Tiefe betrachtet.

Für eine umfassende Transparenz entlang der Wertschöpfungskette ist es jedoch entscheidend, auch diese direkten Vorlieferanten einzubeziehen. Dort findet die physische Verarbeitung des Materials statt, und dort entstehen die entscheidenden Informationen zur tatsächlichen Verwendung innerhalb von Komponenten und Baugruppen.

Transparenz zu vorgelagerten Lieferketteninformationen kann durch uns bereitgestellt werden. Eine vollständige Nachvollziehbarkeit innerhalb von Produkten entsteht jedoch erst durch die Einbindung aller relevanten Prozessstufen.

Aus unserer Erfahrung führt eine ganzheitliche Betrachtung der Lieferkette zu deutlich belastbareren Ergebnissen als eine ausschließliche Fokussierung auf materialwertbasierte Einkaufsvolumina.

Die Bereitstellung des EMRT unterstützt unsere Kunden insbesondere bei:

• eigenen Berichtspflichten
• Lieferkettenbewertungen
• internen Risikoanalysen
• ESG-Dokumentation
• standardisierter Kommunikation mit ihren Abnehmern

Unser Ansatz ist dabei bewusst pragmatisch: Wir stellen transparente Informationen innerhalb der Möglichkeiten unserer Position in der Lieferkette bereit, ohne Erwartungen an physische Rückverfolgbarkeit zu erzeugen, die in der Branche nicht realistisch umsetzbar sind.

Als ich bei LinkedIn auf die von Südkupfer ausgeschriebene Stelle gestoßen bin, war ich sofort fasziniert: Die Kombination aus börslichem Handel und physischem Geschäft klang genau nach der Mischung, die ich gesucht hatte. Vielleicht liegt das auch ein bisschen an meinem familiären Hintergrund in der Landwirtschaft, denn auch im Agrarsektor werden Rohstoffe oft über Börsengeschäfte abgesichert. Das Thema Hedging war mir also nicht ganz fremd – und doch in dieser Dimension komplett neu.

Wie liefen die ersten Wochen so ab? Kurz gesagt: intensiv, spannend und lehrreich. Ich wurde Schritt für Schritt in die verschiedenen Systeme und Prozesse eingeführt, die unser Tagesgeschäft ausmachen. Am Anfang prasselten natürlich viele neue Informationen auf mich ein – wie ein wilder Kupferregen, könnte man sagen. Aber mit der Zeit setzte sich alles zusammen wie ein Puzzle, und die Abläufe wurden klarer und greifbarer.

Meine Aufgabe bei Südkupfer besteht darin, die börsliche Absicherung (Hedging) der Kupfereinkäufe unserer Kunden über unsere Handelspartner (Broker & Banken) abzuwickeln. Konkret läuft das so ab: Ein Kunde kontaktiert uns und gibt eine Bestellung auf – in den meisten Fällen passiert das telefonisch, manchmal auch per Mail. Und für Kunden, die es digitaler mögen: Über unser innovatives Kundenportal können Aufträge auch direkt online eingestellt werden – schnell, übersichtlich und jederzeit.

Nachdem uns ein Auftrag über die genannten Kanäle erreicht, erfolgt unmittelbar die börsliche Preisabsicherung dieses (physischen) Geschäfts, indem wir sogenannte Forwards kaufen. Über spezielle Chatkanäle, das gute alte Telefon und Handelsplattformen stehen wir mit unseren Handelspartnern in ständigem Kontakt. Der Preis dieser Forwards, die auf verschiedene Termine gekauft werden können, basiert auf dem aktuellen Kupferkurs. Über derartige Börsenkontrakte wird das Preisrisiko für unsere Kunden 1:1 abgesichert.

Anfangs war es gar nicht so einfach, den Überblick über alle Positionen zu behalten – aber mit etwas Übung und Routine wird man sicherer, schneller und souveräner.

Anfang April kündigte Donald Trump seinen sogenannten „Liberation Day“ an, was zu einem dramatischen Preisrutsch beim Kupfer führte – innerhalb weniger Tage fiel der Kurs um satte 1.600 € pro Tonne. Für viele unserer Kunden war das die perfekte Gelegenheit, sich günstig einzudecken. Für uns bedeutete das: Dauerbetrieb.

Das Telefon klingelte im Minutentakt. Wir nahmen Auftrag um Auftrag entgegen, pflegten die Daten ins System ein, sicherten die Preise ab – und das pausenlos. Über mehrere Tage hinweg herrschte Hochbetrieb, wie ich ihn bis dahin noch nie erlebt hatte. Die Zahlen am Ende dieser Woche waren rekordverdächtig: Wir handelten im Monat April so viel Kupfer wie noch nie in der Geschichte von Südkupfer. Meine Kollegen sagten danach lachend: „Willkommen im Team – das war deine Feuertaufe.“ Und ich konnte ihnen nur zustimmen. Es war anspruchsvoll, aber auch unglaublich lehrreich – und es hat mir gezeigt, wie dynamisch und spannend der Kupfermarkt sein kann.

Die teilweise sehr hohe Komplexität der Freistellungswege im Beistellungsgeschäft – stellte uns bei der Entwicklung des Reports vor große Herausforderungen. Im Gegensatz zur klassischen Lieferkette, bei der das Rohmaterial direkt vom Lieferanten zum Kunden geliefert wird, können in unserem Geschäftsmodell mehrere Vorproduzenten zwischen uns und dem kaufenden Kunden stehen. Das bei Südkupfer gekaufte Kupfer wird in der Regel eben nicht direkt beim Kunden angeliefert, sondern dessen Vorproduzenten zur Verfügung gestellt. Der Zugang des Materials wird auf einem sogenannten Kupferkonto dokumentiert. Der Vorproduzent kann das Kupferkontoguthaben nun einem weiteren Vorlieferanten durch eine Freistellung vom Konto zur Verfügung stellen oder das Kupfer auch physisch anliefern lassen. Dieser Vorgang kann beliebig oft fortgesetzt werden. Erst am Ende dieser Kette ist die Rückverfolgung sämtlicher Freistellungen und physischer Liefervorgänge mit Hilfe eines IT- unterstützten Algorithmus möglich.

Südkupfer liefert bei einigen Vorproduzenten in der Lieferkette regelmäßig Kupferkathoden an. Diese Kupferkathoden stammen von vielen unterschiedlichen Kathodenproduzenten, die ihre eigene Marke, sogenannte „Kupferkathodenbrands“ herstellen. Die Kathodenbrands liefern dem Weiterverarbeiter beispielsweise Informationen hinsichtlich Herkunft und Qualität der Kathode. Von einigen Herstellern werden mittlerweile auch Informationen zum Recyclinganteil und zum PCF der Kathodenbrands veröffentlicht. Darauf sind wir in unserer letztjährigen Story bereits vertiefend eingegangen. Bei der Anlieferung von Kathoden gibt es eine Reihe von Gegebenheiten, die zu beachten sind: Einige Vorlieferanten benötigen aus Qualitätsgesichtspunkten einen für ihren Produktionsprozess definierten „Kathodenmix“. Über eine Brandliste bestimmen sie, welche Kathoden angenommen werden und welche nicht.

Für das PCF-Reporting von Südkupfer macht der Ansatz des ICA Sinn, da unser Lieferantenstamm gut durch das ICA abgedeckt wird. Die damit einhergehende Ermittlung eines globalen Durchschnitts wird in unserer Berechnung für Kathodenbrands angesetzt, deren PCF bislang noch nicht veröffentlicht wurde bzw. für den Fall, dass der Brand nicht bekannt war. Für alle übrigen Kathodenbrands fließt der vom Kathodenhersteller veröffentlichte PCF in die Berechnung ein. Hieraus errechnete sich für das Jahr 2022 ein durchschnittlicher PCF von 2.756 kgCO2e/Tonne Kupferkathode für die von Südkupfer in diesem Zeitraum eigekauften Kupferkathoden.

Um unseren Kunden mit unserem PCR-Report eine möglichst hohe Transparenz zu bieten, begnügen wir uns bei Südkupfer jedoch nicht mit der Berechnung und Veröffentlichung eines durchschnittlichen Kupferkathodeneinkaufs, sondern grenzen den PCF nach Kunde und damit einhergehend gemäß den erfolgten Freistellungen im Berichts-Quartal ab. Unsere Kunden erhalten somit einen Report über einen durchschnittlichen PCF sowie eine Recyclingquote, der ihre individuelle Lieferkette pro Quartal abbildet. Je nach Freistellungs-Verhalten des Kunden bzw. dessen Vorlieferanten können PCF und Recyclingquote quartalsweise schwanken.

Damit das funktioniert, wird im ersten Schritt systemisch getrackt, welche Kathodenbrands in welcher Menge bei den kathodenverarbeitenden Vorproduzenten durch Südkupfer im Quartal angeliefert werden. Auf dieser Grundlage wird ein Durchschnittswert berechnet. Im zweiten Schritt kann über die Rückverfolgung der Freistellungen der Kunden nachvollzogen werden, wie viel Kupfer die Kunden bei den verschiedenen Vorlieferanten im Quartal freigestellt haben. Der durchschnittliche PCF und die durchschnittliche Recyclingquote werden anschließend anteilig an die Kunden, je nach freigestellter Menge weiterverteilt. Auf dieser Basis wird wieder ein Durchschnittswert gebildet. Dieser Prozess erfolgt so lange bis alle Freistellungen des Kunden abgebildet werden können.

Auf diese Weise wird die physische Lieferkette der Kupferkathode so genau wie möglich abgebildet, sodass unsere Kunden den PCF und die Recyclingquote des Kupfers erhalten, das auch tatsächlich in ihrer physischen Lieferkette angeliefert wurde. Wir müssen an dieser Stelle darauf hinweisen, dass dieses Vorgehen lediglich den Kupfereinkauf von Südkupfer abdeckt. Auf PCF und Recyclingquote des Materials, das tatsächlich vom Vorproduzenten in seinem Produktionsprozess eingesetzt wird, hat Südkupfer keinen Einfluss.

Einige Kathodenhersteller unterscheiden zwischen regulären und speziellen Kupferkathoden. Die Spezialprodukte weisen bessere Eigenschaften hinsichtlich CO₂-Fußabdruck und Recyclingquote auf. In der Regel muss für diese Spezialprodukte ein Aufschlag auf die Kathodenprämie entrichtet werden. Im Gegenzug erhält der Kunde ein Zertifikat, welches ihm den Kauf der besonders „grünen“ Kathode bescheinigt. In die Berechnung des PCF-Reports von Südkupfer fließt der Einsatz von „Green Copper“-Kathoden nicht ein. Grund dafür ist, dass der Kunde das Zertifikat vom Hersteller erhält und die besseren Werte dem Käufer direkt zugutekommen sollen. Auf diese Weise wird sowohl ein Durchschnitt für die regulären Kathoden gebildet und der Käufer der „Green Copper“ Kathoden kann darüber hinaus den zertifizierten Wert dieser Spezialkathoden in einem nächsten Schritt verrechnen. Somit ist sichergestellt, dass PCF und Recyclingquote der „Green Copper“ Kathode einen direkten Einfluss auf die individuelle Berechnung beim Käufer haben.

¹    Informationsblatt CO2-Faktoren, S. 9, 2021, https://www.bafa.de/SharedDocs/Downloads/DE/Energie/eew_infoblatt_co2_faktoren_2021.html

²   Copper Environmental Profile Global 2023, S. 10, https://internationalcopper.org/sustainable-copper/about-copper/copper-environmental-profile

„Als wir zum ersten Mal vom neuen Südkupfer Kundenportal hörten, waren wir ziemlich gespannt. Es hieß, es sei etwas ganz neues, kundenfreundliches und sehr einfach zu bedienen. Nach der Anmeldung wurden wir sofort vom „Cockpit“ beeindruckt – ein zentraler Ort, an dem wir den Kupferkontostand, geplante Freistellungen, offene Aufträge und Rechnungen sowie Orders für Preisfixierungen und Freistellungen mühelos verwalten können.

Das digitale Kupferkonto und die Möglichkeit, Dokumente herunterzuladen, machen das tägliche Handling unserer Kupfergeschäfte äußerst komfortabel – rund um die Uhr. Alles, was wir brauchen, ist auf einen „Klick“ verfügbar, und die klare Benutzerführung macht das Handling sehr einfach. Das Kundenportal ist in unserer täglichen Arbeit mit SÜDKUPFER nicht mehr wegzudenken – unsere Kupfergeschäfte können wir damit effizient gestalten. Es ist ein großartiges Beispiel für gelungene Digitalisierung, die den Kunden in den Mittelpunkt stellt.“

„Wir sind mächtig stolz auf unser Kundenportal. Unser Ziel, das Tagesgeschäft unserer Kunden zu vereinfachen sowie transparent, benutzerfreundlich und sicher zu gestalten, haben wir mit dem Kundenportal vollumfänglich erreicht. Die ganze Story zum Kundenportal setzt konsequent unsere Geschäftsphilosophie um – die Bedürfnisse unserer Kunden stehen dabei immer im Mittelpunkt. Das Kundenportal hat sich im täglichen Doing innerhalb kürzester Zeit bei vielen unserer Kunden etabliert und zeigt, dass Digitalisierung einen echten Mehrwert schaffen kann!“

Bereiten Sie sich darauf vor, Ihre Kupfertransaktionen auf eine neue Stufe zu heben!

Die Erfolgsgeschichte von Partzsch Spezialdrähte mit dem neuen SÜDKUPFER Kundenportal ist erst der Anfang. Die ständige Weiterentwicklung von Technologien ermöglicht es uns, das Kundenportal kontinuierlich auszubauen und zu verbessern. Zukünftige Updates werden darauf abzielen, die Effizienz weiter zu steigern, um Ihren Arbeitsalltag noch komfortabler zu gestalten. Egal, ob Sie in einem kleinen mittelständischen Unternehmen oder in einem global agierenden Unternehmen arbeiten – wir werden Ihnen Funktionen anbieten, die Ihre Kupfertransaktionen bestmöglich unterstützen!

Mittlerweile ist der Megatrend „Nachhaltigkeit“ aus unserer Gesellschaft nicht mehr wegzudenken. Vielmehr ist er gekommen, um zu bleiben. Der Grundstein dafür wurde 2015 von den Vereinten Nationen mit der Aufstellung der 17 „Sustainable Development Goals“ (SDG) gelegt. Aus den darin formulierten Herausforderungen entwickelten sich nationale Strategien, die sich wiederum in unseren heutigen und zukünftigen Gesetzen und Marktanforderungen wiederfinden. Aktuelle Beispiele für die zunehmenden rechtlichen und regulatorischen Anforderungen an Unternehmen in Deutschland sind beispielsweise die EU-Konfliktmineralien-Verordnung, das Lieferkettensorgfaltspflichtengesetz (LkSG) oder die Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Fakt ist: Die Fahrtrichtung für Nachhaltigkeit ist vorgegeben und wird unsere Gesellschaft sowie die Wirtschaft weiter prägen.

Obgleich die Zunahme der regulatorischen Anforderungen und neue Marktgegebenheiten für das Kupfer-Business sehr herausfordernd sind, so beinhalten diese Veränderungen auch große Chancen, insbesondere durch die anstehende Dekarbonisierung der Energiewirtschaft. Ob Elektrofahrzeuge oder Windkraftanlagen: die Energiewende wird hohe Mengen des Industriemetalls benötigen. Das übergeordnete Ziel besteht darin, eine CO₂-Neutralität bis 2050 zu ermöglichen. Der Weg in Richtung CO₂-Neutralität zahlt dabei voll auf das SDG 13 „Klimaschutz und Anpassung“ ein. Auch wenn Kupfer essenziell zur Erreichung der CO₂-Neutralität ist, so darf nicht außer Acht gelassen werden, dass der Elektrolyse-Prozess in der Kupfergewinnung sehr CO₂-intensiv ist. Hieraus entsteht eine Art Zielkonflikt. Um diesen Konflikt so gut wie möglich aufzulösen, haben sich viele Kathodenhersteller der Nachhaltigkeit verpflichtet. Der CO₂-Ausstoß pro Tonne Kupfer, der sogenannte „Product Carbon Footprint“ (PCF), findet bereits Niederschlag in den Nachhaltigkeitsberichten zahlreicher Kupferproduzenten. Während der CO₂-Footprint für eine Tonne Kupfer im weltweiten Durchschnitt bei 4 Tonnen CO₂-Äquivalent (CO₂e) liegt, weist der Nachhaltigkeitsbericht der größten deutschen Kupferhütte Aurubis bereits einen PCF von 1,46 Tonnen CO₂e pro Tonne Kupferkathoden aus. Dem Bericht nach hat sich dieser Wert seit 2013 um 36% reduziert. Das deutsche Unternehmen möchte noch vor 2050 klimaneutral werden.

Wirkungsvolle Methoden, um diese Werte weiter zu reduzieren, sind der Einbezug von Ökostrom und der Einsatz von Recyclingmaterial. Kupfer lässt sich beliebig oft recyceln, was den Recyclingprozess zum ultimativen Mittel zur Verbesserung des CO₂-Footprints macht. Auf diesem Weg gelingt es den Produzenten, den energieintensiven Prozess von der Förderung bis zum Elektrolyse-Prozess zu optimieren. Ein gutes Beispiel für den Wirkungsgrad dieser Methode ist der PCF, der bei den Montanwerken Brixlegg produzierten, Kathoden. Das österreichische Recyclingunternehmen produziert Kathoden aus recyceltem Kupfer und erreicht damit einen außergewöhnlich niedrigen PCF von 0,739 Tonnen CO₂e pro Tonne Kupferkathoden. In Deutschland wird aktuell etwa die Hälfte der Bedarfe durch recyceltes Material gedeckt. Vor dem Hintergrund einer drohenden Versorgungsproblematik für die anstehende Energiewende reichen die derzeitigen recycelten Kupferkathoden zur Deckung des Gesamtbedarfs allerdings bei Weitem nicht aus.

Bei all den Anstrengungen führt dabei kein Weg an Kupfer vorbei, denn Kupfer findet sich überall dort, wo es um die Durchleitung von Strom geht. Dementsprechend groß wird der Bedarf in der Zukunft sein, um die Megatrends Dekarbonisierung, E-Mobilität und Digitalisierung weiter voranzutreiben und auszubauen.

Laut einer Marktanalyse des Finanzdienstleisters S&P Global könnte sich der Ausbau jedoch wegen der begrenzten Verfügbarkeit des Industriemetalls verzögern. Solarkraftwerke benötigen doppelt so viel, Offshore-Windkraftanlagen bis zu fünfmal so viel Kupfer pro Megawattstunde wie klassische Kraftwerke.

„Die Energiewende wird viel stärker von Kupfer abhängig sein als unser derzeitiges Energiesystem“, sagte Daniel Yergin, stellvertretender Vorsitzender von S&P Global, dem US-Sender CNBC.

S&P Global prognostiziert in seinem Bericht, dass sich der jährliche, weltweite Kupferbedarf bis 2035 auf 50 Millionen Tonnen fast verdoppeln und bis 2050 die Nachfrage sogar mehr als 53 Millionen Tonnen erreichen wird.

Kumuliert würde dann der Kupferverbrauch der nächsten 28 Jahre den gesamten Kupferverbrauch der letzten 120 Jahre übersteigen. Bei der Umstellung von fossilen auf erneuerbare Energieträger multiplizieren sich die benötigten Mengen sehr schnell.

Die Investmentbank Goldman Sachs läutete letztes Jahr in ihrer Studie gar ein neues Zeitalter ein und betitelte Kupfer als das neue Öl – „no decarbonisation without copper“. Goldman Sachs erwartet, dass allein der Bedarf an Windkraftanlagen 20% der Kupfernachfrage aus erneuerbaren Energien ausmachen wird. Für die Elektromobilität wird bis zu 40% benötigt werden, hauptsächlich für Ladeinfrastruktur und Motoren.

Die Berenberg-Bank bläst in dasselbe Horn und sprach gar von einem Superzyklus der Industriemetalle in den kommenden Jahrzehnten, ausgelöst durch die Dekarbonisierung.

Der jüngste Preisrutsch von 35% dürfte daher nur eine Momentaufnahme sein, da die grundlegenden Nachfragetreiber auch in Zukunft Bestand haben werden.

Wenn sich die Nachfrage nach Kupfer bis 2035 verdoppeln wird, wie sieht es dann mit dem Angebot aus?

Im Jahr 2019 verarbeiteten die Industrieunternehmen weltweit mehr als 60 Milliarden Tonnen an Metallen und anderen Rohstoffen. Durch die fortschreitenden Technologien werden immer mehr Rohstoffe in der Produktion benötigt und verwendet – inzwischen werden 90 der 118 Elemente des Periodensystems verarbeitet – doppelt so viele wie noch vor 100 Jahren.

In den vergangenen 50 Jahren ist der globale Rohstoffbedarf um 50 Prozent gestiegen und dieser steigt weiter massiv an. Dass die Beschaffung der Rohstoffe trotz besserer Logistik, weltweiter Vernetzung und einer in weiten Teilen globalisierten Wirtschaft immer mehr zur anspruchsvollen Herausforderung wird, hat unterschiedliche Gründe.

Zunehmender Protektionismus, politisch instabile Situationen in den Förderländern sowie eine wachsende Anbieterkonzentration sind Gründe für diese Entwicklung. So erwarten viele Einkäufer zunehmende Probleme in der Rohstoffversorgung (Quelle: Rohstoffstudie-2020 Inverto/Handelsblatt).

Hedging oder Hamsterkäufe?

Die Optimierung der Lagerhaltung und eine größere Bevorratung der benötigten Rohstoffmengen hat für die meisten Unternehmen Grenzen und ist als dauerhafte Schutzmaßnahme vor Preisschwankungen nicht ausreichend.

Einkäufer, denen berechenbare Kosten wichtig bzw. für die Unternehmen elementar sind, sollten insbesondere beim Kupferkauf auf Hedging setzen. Hedging bietet Verlässlichkeit und Planungssicherheit in diesen herausfordernden Zeiten. Sprechen Sie mit uns!

Auf Grundlage ihrer aktuellen Studien und Marktbeobachtungen gehen die Experten der DERA davon aus, dass die Risiken am Kupfermarkt zunehmen werden. Die Nachfrage nach Kupfer hat wieder angezogen und wird mit großer Sicherheit auch weiter stark ansteigen. Nachdem die Weltmärkte nun offenkundig mit den Umständen, die durch das Coronavirus verursacht werden, besser zurechtkommen, läuft der weltweite Kupferabbau wieder auf Hochtouren.

Durch den steigenden Bedarf verlagert sich die Förderung zunehmend auch in politisch instabile Länder. Der Haupttreiber der Nachfrage ist eindeutig China. Offenkundig ist der Rohstoff- insbesondere der Kupferbedarf dort auch in Zukunft gewaltig. China ist weiterhin der wichtigste Kupferkäufer auf dem Weltmarkt. Derzeit schöpft das Land rund 50 Prozent des weltweiten Bedarfs ab.

Hinzu kommt, dass China seine Produktionskapazitäten für raffiniertes Kupfer stetig ausgebaut. Derzeit beträgt der chinesische Anteil als Produzent von raffiniertem Kupfer bereits über 30 Prozent. Diese Entwicklung wird die Preise am Kupfermarkt nicht unberührt lassen.

Die globale Kupferförderung verlagert sich damit in instabile und risikoreiche Länder. Eine Entwicklung, die in den nächsten Jahren anhalten wird, da im Kongo neue Kupferprojekte entwickelt werden.

Mehr Informationen dazu finden Sie in der aktuellen DERA Rohstoffinformation mit dem Titel: Risikobewertung Kupfer, die im September 2020 veröffentlicht wurde.

Fakt ist, die Versorgungssicherheit mit Kupfer wird in der Zukunft noch wichtiger werden und die Kupferpreise werden volatil bleiben, was die Preissicherung damit zu einem weiterhin wichtigen Thema in Bezug auf die Planungs- und Kalkulationssicherheit macht. Mit SÜDKUPFER haben Sie dabei den richtigen Partner im Boot: „Kupfer kaufen – aber sicher“!